Os ETFs ativos ganharam tração real em 2025. A Morningstar apontou que ETFs ativos capturaram mais inflows nos três primeiros trimestres de 2025 do que em qualquer ano completo anterior.
Em paralelo, o próprio mercado de ETFs viveu um ciclo de forte demanda, com matérias do ETF.com destacando recordes de entradas em 2025.
Antes de decidir “ativo é melhor”, entenda que o risco é cair no atalho mental: comprar um produto só porque está na moda.
Por que ETFs ativos estão atraindo fluxo agora
- Distribuição: ETF virou formato “padrão” em muitas plataformas e carteiras modelo.
- Busca por flexibilidade: em mercados mais voláteis, parte do público procura gestão com liberdade para ajustar exposição.
- Oferta: mais lançamentos e mais variedade de mandatos aumentam a chance de “encaixe” em nichos.
No próximo tópico você vai ver como separar produto bom de embalagem.
Como analisar um ETF ativo sem cair no marketing
1) Mandato e restrições (o que ele pode e não pode fazer)
Se o fundo pode “mudar tudo” sem clareza, você pode estar comprando um risco que nem percebe.
2) Consistência do processo (não só performance curta)
“Um trimestre bom” pode ser ruído. Procure coerência: por que o portfólio muda? qual tese?
3) Liquidez e custo total (o que você paga de verdade)
A SEC e o Investor.gov reforçam: você compra/vende ETF pelo preço de mercado, que pode diferir do NAV (premium/discount).
Então, custo total = taxa + spread + slippage + (eventual) premium/discount.
4) Capacidade (o ETF consegue crescer sem degradar execução?)
Se o ETF investe em coisas pouco líquidas, entradas grandes podem piorar o preço médio.
Agora que isso está claro, a comparação correta é “processo + custo total + liquidez”, não “taxa baixa + gráfico bonito”.
FAQ (rich snippet)
ETFs ativos realmente cresceram em 2025?
Sim. A Morningstar destacou recorde de inflows em ETFs ativos em 2025.
Como saber se um ETF ativo é bom ou só marketing?
Entenda mandato, consistência do processo e custos reais de execução (spread/slippage).
Por que olhar além da taxa de administração?
Porque você transaciona a preço de mercado e pode pagar premium/discount; spreads e slippage podem superar “alguns bps”.
Ativo é sempre melhor que passivo?
Não. Depende do objetivo, liquidez, custos e do que o ETF entrega com consistência.
Qual o maior risco para iniciantes?
Tomar decisão por performance recente e ignorar custo total/mandato.
Conclusão
Em 2025, ETFs ativos captaram fluxo porque o formato ETF facilita distribuição e implementação. Mas o investidor responsável avalia processo e custo total sem promessas de “superioridade garantida”.
