Os ETFs ativos em 2026 não estão “na moda” por acaso: 2025 marcou um salto de oferta, distribuição e captação que mudou a dinâmica da indústria.
A Morningstar reportou que ETFs ativos captaram US$ 183 bilhões no primeiro semestre de 2025.
E a iShares destacou que ETFs ativos ganharam quase 40% dos fluxos de renda fixa em 2025 (ex.: ~38% / US$ 146 bi em active fixed income ETFs, segundo o review).
Antes de decidir, entenda: “ativo” não é sinônimo de “melhor”. É sinônimo de processo diferente e você precisa validar esse processo.
Por que ETFs ativos cresceram tanto (o que está por trás)
- Distribuição e conveniência
O ETF virou a embalagem preferida: fácil de listar, negociar e encaixar em carteiras-modelo. - Competição de taxa e transparência
Com o mercado mais competitivo, o investidor ganhou mais opções (e também mais ruído). - Renda fixa ativa virou protagonista
A própria iShares aponta o avanço das alocações ativas em renda fixa via ETFs como tendência do ano.
No próximo tópico você vai ver o filtro que importa: um checklist simples para separar “estratégia real” de “produto feito pra vender”.
Checklist de ETF ativo (10 minutos) para filtrar marketing
1) Mandato: o que ele pode fazer de verdade?
Procure limites claros:
- concentração,
- uso de derivativos/alavancagem,
- universo permitido,
- regras de liquidez.
Mandato vago = risco de surpresa.
2) Processo: como ele decide quando o mercado muda?
Perguntas objetivas:
- Qual regra/fator guia decisões?
- O que faria reduzir risco?
- Como controla drawdown?
Se o material só fala “oportunidades”, é marketing.
3) Risco dominante: qual risco manda aqui?
Escolha 1 risco para acompanhar:
- beta,
- crédito,
- duration,
- liquidez,
- style drift (mudar o “estilo” sem avisar).
4) Custo total: a taxa não é tudo
Além do expense ratio, considere:
- spreads do ETF,
- slippage,
- turnover (custo de giro),
- execução em dias de stress.
5) “A prova de que funciona” não é um print
Dê preferência a:
- histórico completo e comparável,
- transparência de holdings,
- explicação consistente do processo.
E-E-A-T: ETFs ativos podem perder capital e podem ficar abaixo do índice por longos períodos. O checklist é para adequação e risco não para promessa.
Red flags que merecem “pausa imediata”
- promessa implícita de bater o índice “com consistência”,
- narrativa que muda toda semana,
- benchmark conveniente,
- falta de limites de risco no mandato.
FAQ (rich snippet)
ETFs ativos em 2026 continuam crescendo?
A tendência veio forte de 2025, com grandes fluxos e avanço de ativos em renda fixa, sugerindo continuidade do movimento.
Como começar a escolher um ETF ativo?
Mandato + processo + risco dominante + custo total.
ETF ativo é mais seguro que ETF passivo?
Não. Segurança depende do risco assumido e da adequação ao seu objetivo.
O que mais engana em ETFs ativos?
Marketing com narrativa forte e pouca regra clara de risco.
Conclusão com
Os ETFs ativos em 2026 são uma evolução natural da “infraestrutura ETF”, mas o investidor que ganha no longo prazo é o que filtra com método: mandato, processo, risco dominante e custo total.
