Os ETFs ativos em 2025 viraram um dos temas mais quentes porque não foi só crescimento “normal”: foi recorde de captação. A Morningstar registrou que ETFs ativos capturaram mais inflows nos três primeiros trimestres de 2025 do que em qualquer ano completo anterior.
Outras análises do mercado também apontam que os fluxos para ETFs ativos bateram níveis históricos em 2025, reforçando que a estrutura ETF deixou de ser sinônimo de “passivo”.
Só que tem uma armadilha: o boom aumenta a oferta e o marketing. E aí muitos investidores compram “narrativa” em vez de método.
Por que ETFs ativos cresceram tanto em 2025
- Conveniência do ETF + gestão ativa: o investidor quer implementação fácil, mas com decisão humana (ou sistemática) por trás. Morningstar
- Busca por flexibilidade: rotação de setor, controle de risco, duration, crédito etc.
- Prateleira e distribuição: carteiras modelo e plataformas aumentam a adoção.
No próximo tópico você vai ver o que realmente importa: como “abrir o capô” do ETF ativo.
Como avaliar ETF ativo sem cair em marketing
1) Mandato (o “contrato” real do produto)
Pergunte:
- Qual é o objetivo?
- Em quais ativos ele pode investir?
- Existem limites de concentração, derivativos, alavancagem?
Se o mandato é vago, o risco de surpresa é maior.
2) Processo (o que ele faz quando o cenário muda)
Peça clareza sobre:
- critérios de compra/venda
- frequência de mudança da carteira
- como o gestor lida com risco (volatilidade, drawdown, limites)
3) “Ativo de verdade” ou “quase índice”?
Alguns fundos se vendem como ativos, mas se comportam como beta com taxa maior. O investidor deveria buscar sinais de diferenciação real.
4) Liquidez e capacidade
ETF ativo pode crescer rápido. Se a estratégia opera ativos menos líquidos, o custo de execução pode piorar.
5) Custo total (não só taxa)
O custo real inclui:
- taxa de administração
- bid-ask spread
- slippage (dependendo do produto e do horário de execução)
Agora que isso está claro, dá para usar ETF ativo com maturidade: como ferramenta, não como promessa.
Gestão de risco (E-E-A-T)
ETF ativo não elimina risco. Você pode perder dinheiro. O objetivo de uma boa análise é reduzir a chance de comprar um produto desalinhado ao seu perfil e ao seu horizonte.
FAQ (rich snippet)
ETFs ativos em 2025 bateram recorde de captação?
Sim. A Morningstar registrou que a captação nos três primeiros trimestres de 2025 superou qualquer ano completo anterior.
ETF ativo é automaticamente melhor que passivo?
Não. Depende de mandato, processo, custos e adequação ao objetivo.
Como evitar comprar marketing?
Verifique mandato claro, processo repetível, “atividade real” vs closet indexing e custo total.
Liquidez importa em ETF ativo?
Sim. Crescimento rápido em estratégia menos líquida pode elevar fricções de execução.
Fluxo alto significa que o ETF vai render mais?
Não. Fluxo mostra demanda, não garante performance futura.
Conclusão
Os ETFs ativos em 2025 cresceram porque combinam gestão com praticidade. Mas, para não cair no “efeito vitrine”, você precisa olhar mandato, processo, liquidez e custo total e aceitar que risco existe.
