A indústria global de ETFs bateu recorde de US$ 19,25 trilhões em ativos, enquanto a Europa chega a US$ 3,11 trilhões e 37 meses seguidos de entradas. Entenda por que os ETFs viraram o “sistema operacional” dos investimentos globais e o que isso significa para o investidor brasileiro.
Se há alguns anos ETF ainda parecia assunto de nicho, restrito a quem acompanhava mercado de perto, 2025 cravou um ponto sem volta: os ETFs viraram, de fato, a infraestrutura padrão dos investimentos no mundo.
Dados da consultoria ETFGI mostram que, em outubro de 2025, os ativos em ETFs globais chegaram a US$ 19,25 trilhões, novo recorde histórico. No mesmo mês, entraram US$ 279 bilhões líquidos na indústria, acumulando US$ 1,82 trilhão em aportes no ano, também recorde absoluto.
Na Europa, o movimento é igualmente impressionante: os ETFs europeus atingiram US$ 3,11 trilhões em ativos e registraram US$ 42,3 bilhões em entradas só em outubro, somando US$ 333,22 bilhões de inflows no ano e 37 meses seguidos de fluxo positivo.
Neste artigo, vamos destrinchar:
- como os ETFs saíram de produto “alternativo” para virar sistema operacional do mercado;
- por que a Europa está virando um hub de ETFs;
- e o que tudo isso significa, na prática, para a estratégia de um investidor brasileiro que pensa em diversificação global.
1. De produto de nicho a infraestrutura global: o boom dos ETFs globais
1.1 O número que mudou o jogo: US$ 19,25 trilhões
Segundo a ETFGI, a indústria global de ETFs:
- alcançou US$ 19,25 trilhões no fim de outubro de 2025, superando o recorde anterior de US$ 18,81 trilhões em setembro;
- cresceu cerca de 29,7% no ano, saindo de US$ 14,85 trilhões no fim de 2024;
- já soma 77 meses seguidos de entradas líquidas, sem interrupção.
Ou seja: não é um “boom do trimestre”, é um ciclo estrutural de adoção.
Por que isso importa?
Porque, na prática, a decisão de grande parte dos investidores institucionais, assessores e pessoas físicas ao montar carteira hoje começa com:
“Quais ETFs eu vou usar para montar essa exposição?”
e não mais “quais ações ou fundos individuais eu escolho” como primeiro passo.
1.2 Fluxos recordes: US$ 279 bilhões em outubro, US$ 1,82 trilhão no ano
O mesmo relatório mostra que:
- em outubro, entraram US$ 279,04 bilhões em ETFs globais;
- no acumulado de 2025, os ETFs já receberam US$ 1,82 trilhão – maior valor da história, superando os recordes de 2021 e 2024.
Quem puxou esse movimento?
- ETFs de ações: US$ 138,9 bi em entradas no mês, US$ 816,3 bi no ano;
- ETFs de renda fixa: US$ 52 bi em outubro, US$ 366,3 bi no ano;
- ETFs de commodities: US$ 9,6 bi no mês, US$ 82,7 bi no ano.
Ou seja, não é só “modinha de S&P 500”: a indústria inteira de ETFs – ações, bonds, commodities, ativos temáticos, cripto etc. – está capturando o fluxo.
1.3 Dos primeiros ETFs aos “15 mil produtos” no mundo
Ainda segundo a ETFGI, hoje o mercado conta com:
- 15.347 produtos (ETFs/ETPs),
- mais de 30 mil listagens em bolsas,
- 928 provedores em 83 bolsas e 65 países.
Lembra que o primeiro ETF foi lançado em 1990 no Canadá e os primeiros ETFs americanos ganharam força só nos anos 2000?
Em 35 anos, o que era um “experimento de produto” virou:
a forma padrão de acessar mercados, setores, fatores, temas, países, moedas e até cripto.
É daí que vem a ideia de ETF como “sistema operacional” dos investimentos globais:
ele é a camada sobre a qual você monta quase qualquer estratégia hoje.
2. Europa como novo hub de ETFs: 3,11 trilhões de dólares e 37 meses de entradas
2.1 Os números da Europa: US$ 3,11 tri e 37 meses seguidos no azul
No recorte europeu, a ETFGI mostra que, até o fim de outubro de 2025:
- a indústria de ETFs na Europa alcançou US$ 3,11 trilhões em ativos (recorde);
- o patrimônio cresceu 36,7% no ano (de US$ 2,27 tri em 2024);
- houve US$ 42,30 bilhões de entradas só em outubro;
- o ano acumula US$ 333,22 bilhões em inflows – o maior da história da região;
- e esse foi o 37º mês consecutivo de entradas.
Na prática, a Europa deixou de ser “coadjuvante” e está virando hub global de ETFs, com:
- produtos UCITS listados em Londres, Frankfurt, Paris, Zurique, etc.;
- forte participação de gigantes como iShares, Amundi, DWS/Xtrackers;
- ETFs que são usados tanto por europeus quanto por investidores de outras regiões, inclusive América Latina.
2.2 Que tipo de ETF está puxando esse boom europeu?
O relatório europeu destaca que, em outubro:
- ETFs de ações lideraram com US$ 25,66 bi de entradas (US$ 221,98 bi no ano);
- ETFs de renda fixa receberam US$ 15,92 bi (US$ 64,43 bi no ano);
- ETFs de crédito high yield em euro e de títulos soberanos da zona do euro apareceram entre os mais procurados;
- alguns destaques de fluxo incluem:
- Amundi EUR Corporate Bond 1–5Y ESG UCITS ETF (EBBB FP),
- iShares Core S&P 500 UCITS (CSSPX),
- Vanguard FTSE All-World UCITS (VWRD),
- iShares Core MSCI World UCITS (IWDA).
Traduzindo:
- o investidor europeu está usando ETFs para renda fixa em euro,
- para ações globais via UCITS,
- e também para exposição ESG e temática.
Para quem está no Brasil, esses tickers são importantes porque muitos deles são:
- acessíveis via conta em corretora internacional;
- base para ETFs “espelho” listados em B3 (como IVVB11, URTH-like etc., dependendo da estrutura).
2.3 ETF não é só SPY e QQQ: o recado da Europa
Quando o varejo brasileiro pensa em ETF, geralmente lembra de:
- BOVA11 (Ibovespa),
- IVVB11 (S&P 500),
- QYLD, SPY, QQQ (lá fora).
O boom europeu mostra um recado importante:
existe vida inteligente em ETFs muito além de S&P 500 e Nasdaq 100.
Na Europa, os fluxos estão indo para:
- renda fixa em euro de curto prazo,
- governos da zona do euro,
- exposição global diversificada (World, All-World),
- ESG e fatores específicos.
Se você pensa em diversificação global, vale olhar:
- não só “S&P + Nasdaq”,
- mas também ETFs europeus de bonds, globais e setoriais,
- sempre respeitando seu perfil de risco e horizonte de investimento.
3. O que isso significa para o investidor brasileiro?
3.1 ETF como “tijolo” padrão da carteira
Para o brasileiro que está acompanhando esse movimento, a principal mensagem é:
ETF virou tijolo padrão da construção de carteira,
tanto para gringo quanto para institucionais e varejo no mundo todo.
Isso não significa que você deve sair abandonando tudo e só comprando ETF, mas:
- eles podem ser a base de uma estratégia de longo prazo (índices amplos, renda fixa global, setores);
- enquanto posições diretas em ações, cripto, opções etc. podem ocupar a parte mais tática/especulativa da carteira.
3.2 Diversificação fora dos EUA: por que olhar para ETFs europeus?
Por que o boom de ETFs europeus importa para você, no Brasil?
Alguns motivos:
- Menos concentração em EUA
- hoje, grande parte das carteiras “globais” de brasileiros é, na prática, quase só EUA;
- ETFs europeus (UCITS) permitem diversificar em Europa, Ásia, emergentes, bonds em euro, etc.
- Produtos UCITS como “padrão internacional”
- muitos mandatos institucionais no mundo preferem ETFs UCITS por questões regulatórias e de estrutura;
- isso aumenta liquidez e profundidade desses produtos.
- Possíveis “espelhos” na B3
- alguns ETFs listados no Brasil usam ETFs lá fora como ativo-alvo;
- entender o que acontece na Europa ajuda você a interpretar melhor produtos brasileiros que replicam esses índices.
Claro: sempre lembrando de riscos importantes:
- risco de mercado (ações e bonds podem cair);
- risco cambial (oscilações de dólar/euro contra o real);
- risco de concentração se você empilhar muitos ETFs com exposição parecida.
3.3 Como acessar ETFs globais na prática (de forma responsável)
Alguns caminhos possíveis:
- via B3
- usando ETFs locais que replicam índices globais (S&P 500, MSCI World, ouro, etc.);
- vantagem: simplicidade operacional e tributação conhecida.
- via corretora internacional
- abrindo conta em corretora lá fora e acessando diretamente ETFs americanos e europeus (UCITS);
- exige cuidado com câmbio, imposto no exterior e diversificação de custodiante.
Em qualquer caso:
- defina percentual da carteira para exposição global;
- evite entrar em ETF só porque “está na moda” ou porque viu fluxo recorde;
- use ETFs como ferramenta de execução de uma tese clara, não como atalho para ganho rápido.
4. Como montar uma estratégia com ETFs globais sem cair em armadilhas
Antes de decidir qualquer coisa, vale ter um passo a passo simples:
- Comece pelo objetivo
- proteção de longo prazo?
- diversificação fora do Brasil?
- acesso a setores/temas difíceis de comprar direto?
- Escolha o “núcleo” da carteira com ETFs amplos
- um ETF global (World / All-World);
- um ETF de renda fixa global ou de Treasuries;
- eventualmente um ETF de ações brasileiras/latinas, dependendo do seu mix.
- Só depois pense em “satélites”
- temáticos (IA, clima, saúde);
- regionais (Europa, Ásia, emergentes);
- fatores (value, quality, low vol).
- Gestão de risco sempre em primeiro lugar
- evite alavancagem se você está construindo carteira de longo prazo;
- tome cuidado com concentração em um único país/moeda;
- lembre que ETF não elimina risco, apenas organiza e dilui.
FAQ – ETFs globais, Europa e diversificação
1. O que são ETFs globais e por que eles bateram US$ 19,25 trilhões em 2025?
ETFs globais são fundos listados em bolsa que replicam índices de ações, renda fixa, commodities, cripto, fatores e outros ativos ao redor do mundo.
Segundo a ETFGI, a indústria global de ETFs chegou a US$ 19,25 trilhões em ativos no fim de outubro de 2025, com US$ 279 bilhões de entradas no mês e US$ 1,82 trilhão no ano, impulsionada por busca de custo baixo, liquidez e simplicidade de uso.
2. Por que a Europa virou um hub importante para ETFs?
Porque a região:
- atingiu US$ 3,11 trilhões em ETFs, com 37 meses seguidos de entradas;
- recebeu US$ 42,3 bilhões em outubro e US$ 333,22 bilhões no ano, recorde histórico;
- concentra muitos ETFs no formato UCITS, usado por investidores do mundo todo como “padrão internacional” de produto.
3. ETF é sempre mais seguro do que investir em ações individuais?
ETF tende a ser mais diversificado, o que reduz o risco específico de uma única empresa.
Mas isso não significa “segurança garantida”:
- ETFs de ações podem cair tanto quanto o índice que seguem;
- ETFs setoriais, temáticos ou de mercados emergentes podem ser bem voláteis;
- há ETFs alavancados e de cripto com risco elevado.
O ganho de segurança vem da diversificação e da estrutura, não de qualquer tipo de garantia de retorno.
4. Vale a pena um brasileiro investir em ETFs europeus?
Pode fazer sentido como parte de uma estratégia de diversificação global, principalmente para:
- reduzir a dependência de EUA;
- acessar renda fixa em euro, ações europeias, índices globais UCITS, etc.
Porém, é essencial considerar:
- custo operacional e tributário;
- risco cambial (euro x real);
- seu perfil de risco e horizonte de investimento.
ETFs europeus não são “melhores por definição”, são ferramentas adicionais.
5. Como um investidor iniciante pode começar em ETFs globais?
Um caminho simples:
- aprender o básico de índices, taxa de administração e risco;
- começar por poucos ETFs amplos (por exemplo, um de ações globais e um de renda fixa global);
- evitar produtos alavancados ou hiper-temáticos no início;
- montar um plano de aportes regulares e foco no longo prazo.
Se possível, buscar apoio de um profissional ou fazer uma boa educação financeira antes de aumentar o ticket.
Conclusão: ETFs como “sistema operacional” – mas você ainda é o piloto
A dupla que você trouxe resume bem o momento:
- Tema 1: a indústria global de ETFs rompeu a marca de US$ 19,25 trilhões, com US$ 1,82 trilhão em entradas no ano e 77 meses seguidos de fluxo positivo – consolidando o ETF como infraestrutura central do mercado.
- Tema 2: a Europa se firmou como hub de ETFs, com US$ 3,11 trilhões em ativos, 37 meses seguidos de entradas e forte demanda por ações, renda fixa em euro e produtos globais UCITS.
Para o investidor brasileiro, a mensagem é clara:
- ETF deixou de ser curiosidade e virou ferramenta principal;
- o risco não desaparece, mas fica mais transparente, negociável e diversificável;
- o desafio agora é usar essa caixa de ferramentas com estratégia, e não apenas seguir o fluxo do momento.
